Các điểm chính
- PPI là viết tắt của Producer Price Index (Chỉ Số Giá Sản Xuất), đây là một dữ liệu kinh tế quan trọng.
- Dữ liệu PPI được công bố vào tuần thứ hai của mỗi tháng.
- Những nhà giao dịch Forex có thể sử dụng PPI như một chỉ số dẫn đầu để dự đoán lạm phát tiêu dùng do Chỉ Số Giá Tiêu Dùng (CPI) đo lường.
PPI là một dữ liệu kinh tế quan trọng do tác động tín hiệu của nó đối với lạm phát dự kiến trong tương lai. Các nhà giao dịch theo dõi PPI trong giao dịch Forex bởi vì có mối quan hệ tích cực giữa lạm phát và lãi suất, nhưng cuối cùng, các nhà giao dịch quan tâm đến cách những thay đổi lãi suất kết quả có thể ảnh hưởng đến các cặp tiền tệ. Hãy tiếp tục đọc để tìm hiểu thêm về chỉ số PPI và cách nó ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối.
Vậy PPI là gì? Nó đo lường cái gì?
PPI là viết tắt của Producer Price Index (Chỉ Số Giá Sản Xuất) và đo lường sự thay đổi trong giá của hàng hóa và dịch vụ hoàn chỉnh được bán bởi các nhà sản xuất. Dữ liệu PPI đại diện cho sự thay đổi hàng tháng trong giá trung bình của một rổ hàng hóa được mua bởi các nhà sản xuất.
Làm thế nào để tính PPI?
PPI xem xét ba khu vực sản xuất; dựa trên hàng hóa, dựa trên công nghiệp và dựa trên giai đoạn xử lý. Được công bố bởi Cục Thống Kê Lao Động, PPI được tạo ra bằng cách sử dụng dữ liệu thu thập từ một cuộc khảo sát gửi qua thư của các nhà bán lẻ được chọn thông qua một quá trình lấy mẫu có hệ thống của tất cả các công ty được liệt kê trong Hệ Thống Bảo Hiểm Thất Nghiệp.
Các nhà giao dịch có thể thấy những thay đổi trong PPI được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm thay đổi so với năm trước, hoặc trên cơ sở tháng sang tháng.
PPI và lạm phát
Sự thay đổi tích cực trong chỉ số PPI ngụ ý rằng chi phí đang tăng lên và, cuối cùng, các mức tăng giá sẽ được chuyển cho người tiêu dùng. Nếu ảnh hưởng này đủ lớn, sẽ có sự tăng lên trong các con số CPI trong tương lai để phản ánh rằng mức giá chung đã tăng.
Lạm phát và tác động đến nền kinh tế
Sự tăng lên của mức giá chung là tốt cho một nền kinh tế nhưng chỉ khi nó được kiểm soát. Khi nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ tăng lên, các doanh nghiệp phải tăng chi tiêu vốn và thuê thêm nhiều công nhân để tăng sản lượng của họ để đáp ứng nhu cầu cao hơn. Vấn đề phát sinh khi giá cả tăng mạnh, dẫn đến sức mua của đồng tiền của một quốc gia giảm đi. 1 USD có thể mua được ít hơn so với một năm trước đây, ví dụ.
Trong những năm 1950, giá xăng là 0,27 USD, trong khi tiền thuê nhà là 42 USD/tháng và vé xem phim là 0,48 USD. Những con số này hoàn toàn khác với ngày nay, và phản ánh cách lạm phát làm xói mòn giá trị của đồng tiền nội địa. Trong nỗ lực chống lại sự xói mòn sức mua, các ngân hàng trung ương hiệu quả giảm lạm phát bằng cách tăng lãi suất cơ bản.
Cách PPI tác động đến tiền tệ
Khi nói đến tiền, luôn có sự đánh đổi: cá nhân có thể tiết kiệm tiền và kiếm được lãi suất, hoặc họ có thể chi tiêu tiền ngay lập tức và từ bỏ bất kỳ khoản thanh toán lãi suất nào.
Nếu PPI đang tăng, nó có thể khiến lãi suất tăng lên. Khi lãi suất tăng lên, việc lựa chọn tiết kiệm tiền trở nên hấp dẫn hơn vì phần thưởng (lãi suất) lớn hơn trước đây. Chi tiêu tiền trở nên tốn kém hơn vì người tiêu dùng sẽ thực sự bị mất lãi suất cao hơn khi họ chọn chi tiêu tiền thay vì tiết kiệm. Kết quả là, PPI tăng có thể lọc xuống thành các mức lãi suất tăng và một đồng tiền mạnh hơn.
Lấy đồng Euro làm ví dụ, các nhà giao dịch Forex biết rằng lãi suất cao hơn dẫn đến dòng vốn tài chính tăng lên từ các nhà đầu tư nước ngoài muốn mua đồng Euro có lợi suất cao hơn. Hiệu ứng này thường thúc đẩy giá trị của đồng Euro tăng vì nhu cầu về đồng Euro đã tăng lên.
Một chiến lược phổ biến nhằm theo đuổi lãi suất cao hơn là chiến lược “carry trade”; theo đó, các nhà giao dịch vay tiền ở một đồng tiền có lãi suất thấp và mua một đồng tiền có lãi suất cao hơn.
Tiền theo lợi suất và các nhà giao dịch sẽ tìm cách lợi dụng điều này.
Cách thức mà PPI ảnh hưởng đến đô la Mỹ
Chỉ số Giá Sản Xuất (PPI) thường ít ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ ban đầu. Điều này là bởi vì trong nền kinh tế thực, có một khoảng trễ giữa việc tăng giá từ phía nhà sản xuất và kết quả cuối cùng là lạm phát cao hơn do người tiêu dùng phải chi trả nhiều hơn tại quầy thanh toán.
Lịch kinh tế DailyFX hiển thị Chỉ Số Giá Sản Xuất (PPI)
Tuy nhiên, đừng để bị lừa bởi đánh giá “ảnh hưởng thấp” của dữ liệu này. Các nhà giao dịch tinh tế có thể dự báo các tác động lan truyền mà PPI có thể gây ra đối với CPI và lãi suất, và giao dịch phù hợp với điều đó. Do đó, thành phần có giá trị nhất của dữ liệu PPI là hiệu ứng tín hiệu mà nó mang lại cho thị trường.
