Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) là một ngân hàng trung ương lớn, thiết lập các chính sách tiền tệ nhằm duy trì sự ổn định giá cả và một hệ thống tài chính Nhật Bản vững mạnh. Là một ngân hàng trung ương, BoJ tác động trực tiếp đến thị trường ngoại hối, vì vậy các cuộc họp chính sách và các quyết định mà họ đưa ra rất quan trọng đối với các nhà giao dịch FX.
Tìm hiểu về Ngân hàng Nhật Bản và ngoại hối, nhiệm vụ của ngân hàng, cách chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến giao dịch ngoại hối và tác động khi giao dịch JPY.
Tìm hiểu về ngân hàng trung ương Nhật Bản
Ngân hàng Nhật Bản, hay Nichigin, là ngân hàng trung ương Nhật Bản. Nó thực hiện chính sách tiền tệ và phát hành tiền tệ để duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính. Hội đồng Chính sách của ngân hàng tổ chức các cuộc họp chính sách tiền tệ thường xuyên, quyết định cách tiếp cận của họ đối với lãi suất và cách họ dự định ảnh hưởng đến lạm phát
Chủ sở hữu là ai?
Chính phủ Nhật Bản sở hữu 55% ngân hàng và 100% quyền biểu quyết. 45% còn lại là một đợt chào bán công khai, được giao dịch dưới dạng JASDAQ. Tính đến tháng 8 năm 2019, thống đốc BoJ là Haruhiko Kuroda, người đã giữ chức vụ này kể từ tháng 3 năm 2013 và hiện đang phục vụ nhiệm kỳ 5 năm lần thứ hai, dự kiến sẽ kéo dài đến tháng 4 năm 2023.
Các nhiệm vụ kinh tế chính
BoJ coi nhiệm vụ cốt lõi của mình là:
- Duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính
- Duy trì ổn định giá cả
Duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính
BoJ thực hiện chính sách tiền tệ của mình với mục đích duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính, bao gồm kiểm soát tiền tệ, kiểm soát tiền tệ và phát hành tiền giấy. Điều này cũng góp phần vào mục tiêu cốt lõi khác của BoJ, vì kiểm soát tiền tệ và tiền tệ là một phần của kế hoạch đạt được sự ổn định giá cả và phát triển nền kinh tế.
Duy trì ổn định giá cả
Duy trì ổn định giá cả là mục tiêu trung tâm khác của BoJ. Xuất khẩu là điều cần thiết đối với Nhật Bản, vì vậy BoJ cố gắng giữ giá cả ổn định nhất có thể và sẽ điều chỉnh lãi suất với ý định phát triển nền kinh tế quốc dân. Ngân hàng định nghĩa ‘ổn định giá’ là mức tăng 2% hàng năm theo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI).
BoJ thực hiện các nhiệm vụ của mình như thế nào?
BoJ tổ chức các cuộc họp chính sách tiền tệ (MPM) thường xuyên, nơi họ đặt ra lãi suất chính thức và các chính sách tiền tệ khác với hy vọng rằng họ sẽ đạt được sự ổn định giá cả và ổn định hệ thống tài chính. Các MPM được tổ chức tám lần một năm và kéo dài trong hai ngày, trong thời gian đó, Ban Chính sách (Thống đốc, hai Phó Thống đốc và sáu thành viên khác) sẽ thảo luận và thực hiện chính sách tiền tệ. Tính đến tháng 7 năm 2018, lãi suất cơ bản vẫn được đặt ở mức -0,1% với hy vọng phát triển nền kinh tế.
Các chính sách tiền tệ của ngân hàng ảnh hưởng tới đồng YÊN
Nhật Bản đã phải đối mặt với một nền kinh tế yếu kém với lạm phát rất thấp trong suốt vài thập kỷ qua, liên tục không đạt được mức lạm phát 2%. BoJ đã áp dụng cái gọi là chính sách tiền tệ nới lỏng, duy trì lãi suất thấp với hy vọng thúc đẩy nền kinh tế.
Khi lãi suất thấp không khuyến khích tiết kiệm, ý tưởng là mọi người sẽ chi tiêu nhiều hơn, đưa tiền vào nền kinh tế và khuyến khích lạm phát. Điều này đã chứng kiến đồng yên ngày càng suy yếu so với các đồng tiền chính, bao gồm cả đô la Mỹ và đồng euro, kể từ khi Kuroda nhậm chức.
Tỷ giá USD/JPY đã đi từ 94,00 vào tháng 3 năm 2013 lên hơn 125,00 vào tháng 6 năm 2015, sau khi Kuroda công bố các biện pháp chính sách đầu tiên của mình. Và mặc dù đã có nhiều biến động kể từ đó, giá trị của đồng yên vẫn ở mức thấp hơn nhiều so với mức khi ông trở thành thống đốc, với tỷ giá USD/JPY ở mức khoảng 108,00 vào tháng 7 năm 2019.
Biểu đồ USD/JPY cho thấy sự biến động về giá trị xung quanh các thông báo quan trọng của BoJ
Sau giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2013 khi đồng yên tương đối mạnh so với đồng đô la Mỹ, nó đã giảm xuống còn 125,00 USD/JPY vào tháng 6 năm 2015 sau thông báo về các biện pháp chính sách ban đầu của Kuroda. Giá trị giảm một lần nữa vào tháng 1 năm 2016, khi Kuroda đưa ra thông báo gây sốc rằng ngân hàng sẽ lần đầu tiên thực hiện lãi suất âm, tính phí -0,1% đối với tiền gửi được giữ tại ngân hàng. Chính sách này nhằm mục đích khiến các tổ chức tài chính rút tiền mặt của họ để đầu tư ở nơi khác, thay vì thua lỗ bằng cách tích trữ tiền mặt.
Thông báo này khiến thị trường bất ngờ vì Kuroda gần đây mới nói với ủy ban ngân sách quốc hội rằng ông không tìm cách đưa ra bất kỳ thay đổi chính sách nào trong thời điểm hiện tại. Đồng yên giảm giá so với các loại tiền tệ bao gồm cả đô la và bảng Anh, trong khi Nikkei 225 tăng lên trong những giờ sau thông báo của ông.
Cách giao dịch các quyết định lãi suất của BOJ
Các quyết định về lãi suất của BoJ được đưa ra với mục đích tăng chi tiêu và đầu tư, ảnh hưởng đến lạm phát. Thay đổi nhu cầu đối với cổ phiếu và tiền tệ khi lãi suất thay đổi có thể tạo ra các cơ hội giao dịch ngoại hối. Ngay cả khi lãi suất vẫn giữ nguyên, sự mong đợi xung quanh các sự kiện quan trọng như các cuộc họp chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối.
Lãi suất ngắn hạn là cơ bản trong việc xác định định giá tiền tệ, vì vậy các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ chúng. Đây là mô hình chung:
| MARKET EXPECTATIONS | ACTUAL RESULTS | RESULTING FX IMPACT |
|---|---|---|
| Rate Hike | Rate Hold | Depreciation of currency |
| Rate Cut | Rate Hold | Appreciation of currency |
| Rate Hold | Rate Hike | Appreciation of currency |
| Rate Hold | Rate Cut | Depreciation of currency |
Các quyết định về lãi suất giao dịch có thể được tăng cường bằng cách:
- Theo dõi tin tức và phân tích của chúng tôi, và dự báo giao dịch để cập nhật thị trường
- Tham gia hội thảo trực tuyến Ngân hàng Trung ương Hàng tuần của chúng tôi để biết thông tin liên quan nhất từ các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới
- Tuân thủ kế hoạch giao dịch – nếu đồng yên biến động, các nhà giao dịch cần đảm bảo rằng họ có đủ khả năng chịu lỗ, vì giá trị của nó có thể đi theo một trong hai hướng.
Những điều cần lưu ý về BOJ và giao dịch ngoại hối
- Ngân hàng Nhật Bản có vai trò cơ bản trong việc xác định giá trị của đồng yên
- Những thay đổi ngắn hạn đối với lãi suất là một yếu tố quan trọng trong định giá tiền tệ
- Các cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng yên, vì đây là thời điểm đưa ra các quyết định quan trọng.
