Đây là hướng dẫn dành cho các nhà giao dịch về Ngân hàng Dự trữ Liên bang Úc (RBA), một trong những Ngân hàng Trung ương quan trọng nhất trên thế giới, kiểm soát diễn biến của Đồng Đô la Úc. Ngân hàng Trung ương này đóng vai trò quan trọng trong việc định hình các thực hành ngân hàng và hợp tác chặt chẽ với các Ngân hàng Trung ương Quốc tế khác. Vì vậy, hãy cùng tìm hiểu ai điều hành RBA và họ kiểm soát chính sách tiền tệ như thế nào.
Ngân hàng Dự trữ Liên bang Úc có nguồn gốc từ việc hình thành Ngân hàng Thương mại Liên bang Úc vào năm 1911. Theo thời gian, RBA đảm nhận ngày càng nhiều trách nhiệm của một ngân hàng trung ương, với các quyền hạn được chính thức hóa vào cuối Thế chiến thứ hai thông qua Đạo luật Ngân hàng Thương mại 1945 và Đạo luật Ngân hàng 1945. Khi các hoạt động ngân hàng trung ương của tổ chức này phát triển, nó đạt đến giai đoạn cần phải hình thành một cơ quan riêng biệt, dẫn đến việc thành lập Đạo luật Ngân hàng Dự trữ 1959. Như vậy, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Úc (RBA) được thành lập và bắt đầu hoạt động vào ngày 14 tháng 1 năm 1960.
Ai là người sở hữu RBA?
Ngân hàng Trung ương là một tổ chức pháp nhân hoàn toàn thuộc sở hữu của Khối Thịnh vượng Chung Úc, khác với nhiều Ngân hàng Trung ương toàn cầu khác vẫn còn có cổ phần tư nhân như Ngân hàng Nhật Bản, Ngân hàng Dự trữ Nam Phi và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. Mặt khác, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã được mô tả là một tổ chức vừa công vừa tư. Các Ngân hàng Dự trữ Liên bang được thành lập như các công ty tư nhân, nơi các ngân hàng thành viên nắm giữ cổ phần trong các Ngân hàng Dự trữ Liên bang và nhận cổ tức.
Ai là thành viên của hội đồng quản trị của ngân hàng dự trữ liên bang Úc (RBA)? Họ được bổ nhiệm như thế nào?
Hội đồng quản trị của RBA bao gồm chín thành viên, trong đó có Thống đốc, Phó Thống đốc và Bộ trưởng Bộ Tài chính. Có sáu thành viên không điều hành, được Bộ trưởng Tài chính bổ nhiệm với nhiệm kỳ tối đa 5 năm, không hạn chế số nhiệm kỳ mà một thành viên có thể phục vụ. Mặt khác, Thống đốc và Phó Thống đốc được bổ nhiệm với nhiệm kỳ tối đa 7 năm và có thể được bổ nhiệm lại.
Theo Đạo luật Ngân hàng Dự trữ 1959, Thống đốc RBA phải保đuy trì liên lạc với Bộ trưởng Bộ Tài chính về các vấn đề liên quan đến Bộ Tài chính và Ngân hàng Dự trữ. Thống đốc và các cán bộ cấp cao khác của RBA đã xuất hiện hai lần một năm trước Ủy ban Thường trực Kinh tế của Hạ viện để giải thích về hoạt động của ngân hàng, một quy trình được bắt đầu từ năm 1996.
Vai trò và trách nhiệm của ngân hàng dự trữ liên bang Úc?
RBA đóng vai trò là cơ quan phát hành tiền polymer của quốc gia, với vai trò chính là đảm bảo chính sách tiền tệ và ngân hàng được sử dụng để hỗ trợ người dân Úc.
Các nhiệm vụ chính của RBA được quy định như sau:
- Ổn định đồng tiền của Úc.
- Duy trì việc làm đầy đủ ở Úc, được coi là khoảng 5-6% thất nghiệp.
- Thịnh vượng và phúc lợi kinh tế của người dân Úc.
Đã có nhiều thay đổi đối với RBA kể từ những năm 1980, trong khi nhiệm vụ tổng thể vẫn không đổi. Ngân hàng đã áp dụng chính sách mục tiêu lạm phát vào đầu những năm 1990, nhằm duy trì tỷ lệ lạm phát hàng năm trong khoảng 2-3% trung bình. Phạm vi lạm phát mục tiêu được đặt ra lần đầu tiên vào năm 1993 và sau đó được chính thức hóa vào năm 1996 bởi Thống đốc Ian Mcfarlane mới nhậm chức. Nếu lạm phát vượt quá mức 2-3% mục tiêu, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Úc có thể tăng lãi suất. Việc tăng lãi suất sẽ lý thuyết dẫn đến sự tăng giá của Đồng Đô la Úc do dòng vốn có khả năng tăng lên do mức lợi suất cao hơn.
AUD/USD 15 Min Chart Indicating the Immediate Impact of a 25bps Interest Rate Hike
**Lưu ý: Biểu đồ trên cho thấy phản ứng tức thời của đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 6 tháng 6 năm 2023. Cặp tiền tệ này đã tăng hơn 150 pips trong vòng một tuần kể từ thông báo.
Ảnh hưởng của lãi suất và chính sách tiền tệ đối với đồng đô la ÚC
RBA sử dụng chính sách tiền tệ dưới hình thức tăng hoặc giảm lãi suất để đảm bảo ổn định tiền tệ và đạt mục tiêu lạm phát. Việc tăng lãi suất thường dẫn đến ít tiền lưu thông hơn, từ đó sẽ tăng nhu cầu và dẫn đến đồng tiền tăng giá, trong khi giảm lãi suất thì có tác dụng ngược lại. Việc hạ hoặc “cắt” lãi suất sẽ khiến cho việc vay mượn trở nên hấp dẫn hơn và dẫn đến nhiều tiền lưu thông hơn. Nguồn cung tăng lên sẽ dẫn đến đồng tiền mất giá, đồng thời khuyến khích đầu tư vào nền kinh tế khi người dân tìm kiếm mức sinh lợi tốt hơn so với môi trường lãi suất thấp.
Đối với các nhà giao dịch, việc gia tăng hoặc giảm kỳ vọng cũng có thể tạo ra hiệu ứng tương tự. Để lấy một ví dụ, nếu RBA giữ nguyên lãi suất nhưng đưa ra hướng dẫn về triển vọng (thông báo cho thị trường) rằng họ dự kiến sẽ tăng lãi suất trong tương lai, giá trị của Đồng Đô la Úc sẽ tăng. Đây là nguyên tắc và chuẩn mực chung, tuy nhiên, vẫn có những trường hợp và tình huống khi thị trường phản ứng khác đi, và đây chính là điều khiến thị trường trở nên thú vị đối với nhiều người chúng ta.
Bảng dưới đây mô tả các kịch bản có thể xảy ra từ việc thay đổi kỳ vọng về lãi suất. Các nhà giao dịch có thể sử dụng thông tin này để dự đoán đồng tiền có khả năng tăng giá hay mất giá.
CÁC ĐIỂM CHÍNH RÚT RA TỪ RBA
- RBA được thành lập và bắt đầu hoạt động vào ngày 14 tháng 1 năm 1960.
- RBA hoàn toàn thuộc sở hữu của Nhà nước, không có cổ đông tư nhân.
- Các nhiệm vụ chính của RBA là ổn định đồng tiền của Úc, duy trì việc làm đầy đủ ở Úc (được coi là khoảng 5-6% thất nghiệp) và thịnh vượng, phúc lợi kinh tế của người dân Úc.
Các công cụ chính mà RBA sử dụng để đạt được các nhiệm vụ này là thay đổi lãi suất cũng như các biện pháp nới lỏng và thắt chặt định lượng.
