Hệ thống Dự trữ Liên bang (Fed) được Quốc hội Hoa Kỳ thành lập vào năm 1913. Các hành động và chính sách của Fed có tác động lớn đến giá trị tiền tệ, ảnh hưởng đến nhiều giao dịch liên quan đến Đồng đô la Mỹ. Hãy tìm hiểu về lịch sử của Fed, ảnh hưởng của nó đối với USD và cách giao dịch các quyết định chính sách tiền tệ của Fed.
Cục dữ trữ liên bang là gì?
Cục Dự trữ Liên bang là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Nó được thành lập để tạo ra một hệ thống tiền tệ và tài chính ổn định, linh hoạt cho quốc gia. Nhiệm vụ chung của nó là thiết lập chính sách tiền tệ và giám sát hoạt động kinh tế hiệu quả, cuối cùng là phục vụ lợi ích công cộng.
Để đáp ứng các chỉ thị cấp cao này, Fed thực hiện năm chức năng chung:
- Thúc đẩy việc làm tối đa, giá cả ổn định và lãi suất vừa phải trong dài hạn
- Giảm rủi ro nếu có thể để tạo ra một hệ thống tài chính ổn định
- Phát triển sự an toàn trong các tổ chức tài chính
- Đề cao sự an toàn trong hệ thống thanh toán và quyết toán
- Ủng hộ bảo vệ người tiêu dùng thông qua lập trường giám sát.
Để thực hiện các hoạt động hàng ngày, quốc gia được chia thành 12 Quận Dự trữ Liên bang, mỗi quận được phục vụ bởi một Ngân hàng Dự trữ được hợp nhất riêng biệt. Các quận và ngân hàng thành viên này hoạt động độc lập trong khi được giám sát bởi Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang.
Ai sở hữu Fed?
Fed vừa là một tổ chức tư nhân vừa là một tổ chức công cộng. Hội đồng Thống đốc là một cơ quan chính phủ, trong khi bản thân các ngân hàng được cấu trúc giống như các công ty tư nhân – các ngân hàng thành viên nắm giữ cổ phiếu và kiếm cổ tức.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang là ai?
Tính đến nay, chủ tịch của Cục Dự trữ Liên bang là Jerome Powell, người đã giữ chức vụ này từ ngày 5 tháng 2 năm 2018. Ông là người thứ 16 nắm giữ vị trí này và sẽ phục vụ nhiệm kỳ bốn năm. Trước khi được bổ nhiệm, ông Powell từng là thành viên của Hội đồng Thống đốc từ ngày 25 tháng 5 năm 2012. Ông cũng hiện đang giữ chức Chủ tịch Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, cơ quan phụ trách chính sách tiền tệ.
Những ngân hàng nào tạo nên Fed?
12 Quận Dự trữ Liên bang, mỗi quận có Ngân hàng Dự trữ riêng, là:
- Boston
- New York
- Philadelphia
- Cleveland
- Richmond
- Atlanta
- Chicago
- St. Louis
- Minneapolis
- Kansas
- Dallas
- San Francisco
Fed chịu trách nhiệm về các chức năng của mình như thế nào?
Fed chịu trách nhiệm trước công chúng, cũng như trước Quốc hội Hoa Kỳ. Chủ tịch và các quan chức Cục Dự trữ Liên bang làm chứng trước Quốc hội, trong khi hệ thống thiết lập chính sách tiền tệ được thiết kế rõ ràng và minh bạch. Vì lợi ích của trách nhiệm giải trình, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ công bố các tuyên bố sau tất cả các cuộc họp hàng năm. Tất cả các báo cáo tài chính được kiểm toán độc lập mỗi năm một lần để đảm bảo trách nhiệm tài chính.
Các nhiệm vụ kinh tế của hệ thống dữ trữ liên bang
Chính sách tiền tệ Hoa Kỳ là nhiệm vụ cốt lõi của ngân hàng Dự trữ Liên bang. Các mục tiêu theo luật định của chính sách tiền tệ này được Quốc hội phác thảo và là:
- Việc làm tối đa: Chính sách tiền tệ do FOMC đặt ra sẽ đảm bảo tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức thấp, thúc đẩy nền kinh tế khi cần thiết để doanh nghiệp phát triển, tạo ra lợi nhuận và thuê thêm nhân viên để phát triển
- Ổn định giá cả: Fed định nghĩa ổn định giá cả là tỷ lệ lạm phát 2% trong dài hạn
- Lãi suất dài hạn vừa phải: Điều này hoạt động song song với ổn định giá cả – khi nền kinh tế ổn định, lãi suất dài hạn duy trì ở mức vừa phải
Fed đặt mục tiêu đạt được chính sách tiền tệ của mình thông qua việc tác động đến lãi suất và môi trường tài chính nói chung. Điều này có thể dẫn đến biến động của đồng đô la Mỹ, trước các thông báo của Fed và thay đổi chính sách.
Uỷ ban Thị trường mở liên bang
Chính sách tiền tệ do Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) thiết lập, cơ quan giám sát các hoạt động thị trường mở của Hệ thống Dự trữ Liên bang. Họ đặt mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang tại các cuộc họp của FOMC; đây là lãi suất mà họ muốn các ngân hàng cung cấp cho nhau đối với các khoản vay qua đêm. Mặc dù FOMC không kiểm soát tỷ giá, nhưng nó có thể ảnh hưởng đến tỷ giá theo ba cách chính:
- Các hoạt động thị trường mở. Điều này có nghĩa là việc mua và bán trái phiếu chính phủ trên thị trường mở – bán trái phiếu làm giảm cung tiền với mục đích tăng lãi suất. Mua trái phiếu đưa tiền trở lại nền kinh tế, với mục đích giảm lãi suất
- Tỷ lệ chiết khấu. Đây là tỷ lệ mà các ngân hàng phải trả để vay tiền từ Fed. Khi tỷ giá này thấp hơn, thì khả năng lãi suất quỹ liên bang cũng thấp hơn
- Yêu cầu dự trữ. Các ngân hàng cần nắm giữ một tỷ lệ phần trăm nhất định trong tiền gửi của khách hàng để bù đắp cho việc rút tiền – đây là yêu cầu dự trữ. Khi chúng được nâng lên, các ngân hàng không thể cho vay nhiều tiền và phải yêu cầu lãi suất cao hơn. Khi hạ xuống, các ngân hàng có thể cho vay nhiều tiền hơn và yêu cầu lãi suất thấp hơn.
Lãi suất của cục dữ trữ liên bang ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ như thế nào?
Lãi suất của Fed, còn được gọi là lãi suất quỹ liên bang, được thiết lập bởi Hội đồng Thống đốc của Hệ thống Dự trữ Liên bang. Lãi suất hiện tại và kỳ vọng về những thay đổi lãi suất trong tương lai đều có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Mỹ. Nếu các nhà giao dịch dự đoán sự thay đổi lãi suất dựa trên thông báo của Hội đồng Thống đốc, điều này có thể khiến giá trị của đồng đô la tăng hoặc giảm so với các loại tiền tệ khác.
Bảng này nêu rõ cách mà kỳ vọng của thị trường và thay đổi lãi suất có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la:
| MARKET EXPECTATIONS | ACTUAL RESULTS | RESULTING FX IMPACT |
|---|---|---|
| Rate Hike | Rate Hold | Depreciation of currency |
| Rate Cut | Rate Hold | Appreciation of currency |
| Rate Hold | Rate Hike | Appreciation of currency |
| Rate Hold | Rate Cut | Depreciation of currency |
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới, đồng đô la đã mạnh lên so với đồng Yên trước khi Fed công bố lãi suất vào tháng 12 năm 2016 vì người ta kỳ vọng rộng rãi rằng lãi suất quỹ liên bang sẽ tăng. Cặp tiền này đạt đỉnh ở mức khoảng 118,371 vào ngày công bố, 14 tháng 12 năm 2016.
Biểu đồ USD/JPY trước và sau khi Fed tăng lãi suất vào năm 2016
Cách giao dịch các quyết định chính sách tiền tệ của FED
Để chuẩn bị cho các quyết định thay đổi lãi suất của Fed, các nhà giao dịch nên làm theo hai bước quan trọng sau:
Theo dõi tin tức từ Fed
FOMC tổ chức tám cuộc họp thường xuyên một năm, nơi các chính sách và lãi suất được thảo luận và thống nhất. Cập nhật tin tức trước các cuộc họp này là cách tốt nhất để đưa ra dự đoán về lãi suất và nên mua hay bán đồng đô la Mỹ
Theo dõi tin tức từ thị trường
Hãy yên tâm rằng sẽ không chỉ có bạn suy đoán về lãi suất – trước các cuộc họp và thông báo của Cục Dự trữ Liên bang, nhiều nhà giao dịch ngoại hối sẽ theo dõi rất sát sao những gì xảy ra. Hãy chú ý đến các dự đoán và dự báo của người khác và luôn cập nhật thông tin đầy đủ để bạn có thể có ý kiến riêng và thêm logic của riêng mình vào logic của người khác Không có phương pháp nào dự đoán quyết định lãi suất có thể hoàn toàn chính xác và bất ngờ xảy ra. Điều quan trọng là luôn bảo vệ bản thân khi giao dịch ngoại hối, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn đặt lệnh dừng trước để đảm bảo bạn giảm thiểu tổn thất nếu thị trường đi ngược lại bạn.
Hãy nhớ tuân thủ kế hoạch giao dịch của bạn và không bao giờ đặt giao dịch mà bạn không thể chi trả các khoản lỗ. Giao dịch có thể đi theo cả hai chiều. Cho dù bạn cảm thấy chắc chắn rằng chúng sẽ có lợi cho bạn như thế nào, thì luôn có khả năng chúng có thể không thành công. Nếu bạn mới bắt đầu giao dịch, hãy tải xuống hướng dẫn Mới bắt đầu giao dịch FX của chúng tôi để tìm hiểu những điều cơ bản. Cập nhật chính sách tiền tệ và các diễn biến chung trong Fed. Giá trị tiền tệ và chính sách tiền tệ có quan hệ mật thiết với nhau.
